美狮会|忠旺重启回A计划，继续“借壳”中房股份谋求分拆上市

在停工近7个月之后，中房股份和中国忠旺的根本性资产重组经常出现了新的进展。3月17日晚间，中房股份发布公告称之为，正在筹划以根本性资产移位及发售股份出售资产的方式出售辽宁忠央集团有限公司(以下全称忠央集团)的全部或有限公司股权，预计本次白鱼展开的交易将包含重组上市。公司股票自3月18日起清盘。

中房股份的股价从2月起仍然呈圆形逐步下降趋势，3月17日当天收盘价为每股9.45元，涨幅约4.88%。随后，中国忠旺公布了此次交易的框架协议，此次交易方为中国忠旺的间接全资附属公司辽宁忠央精制投资有限公司(下称忠旺精制)同中房股份。

公告表明，此次根本性资产重组将以忠旺精制持有人的辽宁忠央集团有限公司(辽宁忠央)大约96.55%股权流经中房股份，构建辽宁忠央在上海证券交易所上市(潜在拆分)。根据框架协议，忠央精制表示同意出售及中房股份表示同意并购忠央精制所持有人的辽宁忠央大约96.55%股权，且中房股份表示同意出售及忠旺精制表示同意并购中房股份全资附属公司新疆中房置业有限公司100%股权(建议书交易)。值得注意的是，此次交易比起之前的方案作出了新的调整。

据2016年3月透露的资产重组预案，中国忠旺拟以282亿人民币作价，通过将铝断裂业务流经中房股份构建拆分至A股上市。中国忠旺3月17日的收盘价格为每股2.54港元，下跌1.20%。2009年5月8日，中国忠旺月在香港交易所上海证券交易所上市，总共筹措资金94.94亿港元，刷新2009年以来全球IPO集资金额最低纪录，不过在上市当天就遭遇破发，收市报每股6.63港元。事实上，中国忠旺计划返A早已。

2015年10月，中国忠旺就曾透露借壳中房股份重返A股的方案，但是在这近5年的时间中仍然没能构建。2019年，中房股份8月26日晚间发布公告称之为，公司原白鱼通过资产移位及发售股份的方式出售忠央集团100%股权并筹措设施资金。鉴于审查会本次根本性资产重组的涉及股东大会决议距今已将近三年，市场环境、涉及主体经营情况都再次发生了变化，同时，忠央精制正在考虑到调整重组重复使用资产忠央集团的业务范围与股权结构。

在2019年10月30日，中国忠旺发布公告称之为，忠央精制、辽宁忠央分别与国家军民融合产业投资基金有限责任公司、嘉兴力鼎昌浩股权投资合伙企业、淄博盈科百耀创业投资合伙企业签定注册资本和股权转让协议。前述3支基金分别投资10亿元人民币各占到辽宁忠央大约3.45%的股权。中国忠旺方面向第一财经回应，公司仍然在大力谋求返A。

2019年8月，公司在《资产重组协议不获得推迟以及调整建议拆分之方案》的公告中就已声明中国忠旺目前正在调整拆分辽宁忠央集团之方案，还包括但不仅限于调整辽宁忠旺的业务范围和股权结构等，并将主动就新的方案刊登更进一步公告。现在公司内部业务范围和股权结构调整完，因此按照既定计划刊登公告。中房股份目前主要业务为投资性房产的销售及自有物业的租赁。

今年1月份，中房股份公布了2019年年度业绩预告片，预计盈利2500万元到2800万元之间。值得注意的是，本次业绩预盈主要是由于中房股份在2019年度出售了新疆兵团大厦裙楼6548.64平方米投资性房地产。在2018年，中房股份归属于母公司所有者的净利润为-4202.2万元。

中国忠旺在2019年10月底公布了前三季度的业绩，构建总收益大约为人民币186.5亿元。其2018年营业收入为256亿元，净利润大约为44.67亿元。

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